Короткий обзор:
— Прогноз ИПЦ на апрель предполагает рост на 2,7% в годовом исчислении, что ниже мартовского показателя в 2,9%.
— Более низкий индекс CPI может обеспечить снижение ставки в июне, в то время как более высокая инфляция может отложить это до июля.
— Доллар США ослаб из-за пересмотра прогноза ФРС, согласно которому вероятность снижения ставки в 2024 году снизилась.
Доллар США начал неделю с пятничных потерь на фоне заявлений видных чиновников Федеральной резервной системы. В частности, представитель ФРС Местер пересмотрела свой прогноз и больше не ожидает трех снижений ставок в 2024 году. Между тем, канадский доллар торговался спокойно в ранние часы понедельника, опустившись до 1,3580 на тонких торговых сессиях. В центре внимания трейдеров остается отчет по инфляции в стране, который, как ожидается, покажет рост на 0,5% в месячном исчислении. Это соответствует мартовскому показателю, и рост на 2,7% в годовом исчислении.
Потенциальные результаты данных по инфляции имеют решающее значение. Если данные по ИПЦ окажутся ниже ожиданий, это почти гарантирует снижение ставки в июне. И наоборот, более высокая, чем прогнозировалось, инфляция может отложить первое снижение ставки до июля. Кроме того, недавнее повышение налога на выбросы углекислого газа 1 апреля является еще одним фактором, который может подтолкнуть инфляцию выше ожиданий, тем самым поддерживая канадский доллар.
USD/CAD открылся на отметке 1,3630 на фоне спекуляций о снижении ставки Банком Англии
Канадский доллар открылся на отметке 1,3630, двигаясь в ночном диапазоне от 1,3622 до 1,3644. Позже он закрылся немного ниже 1,3619. Канадский доллар ослаб ниже уровня 1,3650 во время ранней европейской сессии в среду. Тем не менее, спекуляции на тему снижения ставки BoC в июне усилились, даже несмотря на более мягкие данные по инфляции CPI в Канаде.
Апрельские данные по ИПЦ от Статистического управления Канады показали годовой уровень 2,7%. Это ниже мартовского показателя 2,9%, а месячный уровень остался на прежнем уровне 0,5%. Базовый индекс потребительских цен также снизился на 1,6% по сравнению с мартовским показателем в 2%. Данные по инфляции усилили спекуляции на рынке о возможном снижении ставки Банком Англии, ставки на 5 июня выросли почти до 55%, по сравнению с 39% до выхода данных. Эти спекуляции оказывают потенциальное давление на канадский доллар, выступая в качестве попутного ветра для USD/CAD.
Бостик и Уоллер подчеркивают осторожность в отношении изменения ставок
С более широкой экономической точки зрения, президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик выразил осторожность в отношении первого изменения ставки, подчеркнув необходимость не провоцировать инфляционные колебания. Аналогичным образом, глава ФРС Кристофер Уоллер заявил, что необходимо еще несколько месяцев положительных данных по инфляции, прежде чем рассматривать возможность снижения стоимости заимствований.
Динамика рынка в понедельник отражала растущее ожидание и реакцию на экономические показатели. Канадский доллар подешевел на 0,2% по отношению к доллару США, достигнув отметки 1,3675 CAD/USD, что стало самым слабым уровнем за неделю. Замедление инфляции и растущие спекуляции о снижении ставки повлияли на это снижение. Цены на нефть также снизились на 0,7 %, до 79,26 доллара за баррель, что еще больше усугубило ситуацию с канадским долларом, поскольку Канада зависит от экспорта нефти. Доходность облигаций также снизилась: доходность 10-летних облигаций снизилась на 4,9 базисных пункта до 3,576 %.
Канадский доллар столкнется с давлением на фоне глобальных изменений в денежно-кредитной сфере
В перспективе канадский доллар может оказаться под давлением продаж, если не произойдет заметного замедления темпов роста экономики США. Ключевым индикатором для наблюдения будет сужение спрэда между доходностью 10-летних облигаций Канады и США, который в настоящее время составляет 84 базисных пункта. Аналитики будут внимательно следить за признаками экономического спада в США, который может повлиять на мировые финансовые рынки.
В глобальном контексте потенциальное снижение ставки Канадой может стать сигналом к более широким изменениям в мировой монетарной политике. Решения крупнейших центральных банков будут иметь далеко идущие последствия, влияя на мировую торговлю, инвестиционные потоки и валютные рынки. Финансовое сообщество будет внимательно следить за развитием событий, оценивая их влияние на экономический ландшафт в целом.
COMMENTS