Быстрый взгляд
— Стоимость обработки меди в Китае достигла 19,8 долларов США за тонну, самого низкого уровня с 2013 года. Это свидетельствует о переизбытке плавильных мощностей.
— В декабре производство рафинированных металлов в Китае достигло рекордного уровня, что было обусловлено спросом со стороны сектора зеленой энергетики.
— Годовые контракты на переработку меди установлены на уровне 80 долларов США за тонну на 2024 год. Это означает снижение на 9 % по сравнению с прошлым годом.
— Цены на медь на ЛБМ снизились более чем на 1% по сравнению с предыдущим годом, так как складские запасы выросли до 127 825 тонн.
— Цены на нефть выросли благодаря росту спроса в Китае и США на фоне запрета на экспорт бензина из России.
— Смешанные тенденции на рынках сельскохозяйственных и промышленных металлов, при этом цены на медь демонстрируют временный «медвежий» тренд.
Динамика рынка меди в последние месяцы была особенно интригующей: наблюдались значительные изменения как в производстве, так и в ценообразовании. Примечательным событием является резкое падение стоимости спотовой обработки в Китае до 19,8 долларов США за тонну, чего не наблюдалось с 2013 года. Такое резкое падение подчеркивает кардинальные изменения в металлургической отрасли, свидетельствующие об избытке мощностей и расширении китайского плавильного сектора. Одновременно с этим объем производства рафинированной меди в Китае в декабре вырос до беспрецедентного уровня, в первую очередь благодаря растущему спросу со стороны сектора «зеленой» энергетики. Однако такой резкий рост производства повлиял на ценовые стратегии, о чем свидетельствует 9-процентное снижение годовых контрактов на обработку меди на 2024 год до 80 долларов США за тонну.
LME: Цены на медь падают, запасы растут
На Лондонской бирже металлов (LME) наблюдалось заметное падение цен на медь более чем на 1% в день. Это коррелировало с ростом биржевых запасов и вялым восстановлением китайского спроса после лунных праздников. Это усугубилось значительным ежедневным увеличением запасов на 4 925 тонн, что стало самым большим увеличением с 5 декабря и привело к росту общих запасов до 127 825 тонн. Подобные изменения указывают на углубление контанго на рынке, что говорит о том, что предложение в настоящее время опережает спрос.
Сырьевые тренды: Нефть растет, медь падает
Помимо меди, на сырьевом рынке в целом наблюдаются разнообразные движения. Например, цены на нефть выросли благодаря увеличению спотовых закупок сырой нефти в Китае и усилению динамики физического рынка в США. Напротив, введение Россией шестимесячного запрета на экспорт бензина направлено на стимулирование внутреннего спроса, что отразилось на мировых рынках энергоносителей. Сельскохозяйственный сектор также сталкивается с проблемами: Европейская комиссия сообщила о негативном влиянии на урожай озимых зерновых и масличных культур из-за неблагоприятных погодных условий, что отразилось на мировых потоках сельскохозяйственных товаров.
Медвежий тренд меди: Цены, за которыми нужно следить
По состоянию на 28 февраля 2024 года цены на медь демонстрировали медвежий тренд, постоянно закрываясь ниже барьера 3,8800. Эта тенденция, на которую влияют негативный стохастический индикатор и коррекционное снижение к 3,8100, предполагает потенциал дальнейших потерь с прогнозируемым торговым диапазоном между 3,8500 и 3,7500. Такой анализ указывает на осторожный прогноз для цен на медь на фоне роста запасов и нестабильного спроса.
COMMENTS