USD/CHF поднимается до 0,8830 на фоне смешанных данных по PCE в США

Краткий обзор:

• USD/CHF поднялся на 0,15% до 0,8830 после двух сессий потерь.
• Июньский индекс цен PCE снизился до 2,5% г/г; базовый индекс PCE вырос до 2,6% г/г.
• Умеренная дезинфляция и экономический рост предполагают устойчивую политику ФРС.
• USD/CHF находится ниже ключевых SMA; продолжается четырехнедельная полоса неудач.

На пятничной торговой сессии валютная пара USD/CHF наконец-то показала некоторое положительное движение, закрывшись на 0,15% выше, примерно на уровне 0,8830. Это небольшое ралли после двух сессий потерь принесло облегчение трейдерам, столкнувшимся с постоянным снижением. Рост USD/CHF произошел на фоне неоднозначных сигналов от последних данных по расходам на личное потребление (PCE), опубликованных в США. Эти данные играют ключевую роль в определении уровня инфляции и, следовательно, влияют на решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

Анализ данных по PCE

Бюро экономического анализа США сообщило, что индекс цен PCE, который измеряет инфляцию на основе изменений в личном потреблении, немного снизился до 2,5% в годовом исчислении в июне по сравнению с 2,6% в мае. Это снижение соответствовало ожиданиям рынка и позволило получить некоторое представление об инфляционных тенденциях в экономике США. В месячном исчислении индекс цен PCE продемонстрировал скромный рост на 0,1% после того, как в мае он не изменился. Интересно, что базовый индекс PCE, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,6% в годовом исчислении, превысив ожидаемые 2,5%. Эти смешанные результаты дают возможность взглянуть на инфляцию с другой стороны, указывая на ее устойчивость и легкую экономическую дезинфляцию.

Доверительная позиция ФРС остается неизменной

С более широкой точки зрения, устойчивый экономический рост и мягкая дезинфляция позволяют предположить, что Федеральная резервная система не будет агрессивно снижать процентные ставки, вопреки преобладающим рыночным настроениям. В настоящее время фьючерсы на фонды ФРС прогнозируют почти три снижения ставок на сумму более 60 базисных пунктов к декабрю 2024 года, а общее ожидаемое смягчение составит 136 базисных пунктов в течение следующего года. Это создает предпосылки для пересмотра ожиданий по ставке ФРС в сторону повышения. Такой пересмотр может укрепить доллар США и доходность казначейских облигаций, что приведет к восходящим движениям в паре USD/CHF.

Технический анализ: Медвежий прогноз

Несмотря на недавний рост, технический прогноз по паре USD/CHF остается преимущественно медвежьим. Пара завершила неделю с потерями в 0,70%, отметив четвертую неделю потерь подряд и накопив общее падение на 1,50% с конца июня. Продолжение нисходящего тренда подчеркивается тем, что пара находится ниже 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), а технические индикаторы сохраняют враждебную траекторию.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления

Что касается технических уровней, то зоны поддержки остаются непоколебимыми на отметках 0,8750 и 0,8730. Эти уровни служат важнейшими ориентирами, пробитие которых может означать дальнейшее понижательное давление. С другой стороны, уровни сопротивления находятся на отметках 0,8800, 0,8830 и 0,8850. Эти уровни сопротивления указывают на потенциальные области, где пара может столкнуться с давлением продаж, но также намекают на возможность восходящего движения, если эти уровни будут преодолены.

Настроение рынка и прогнозы на будущее

Текущие релизы экономических данных и их последствия для политики ФРС, вероятно, будут определять настроения на рынке. Хотя текущие данные по PCE дали неоднозначные результаты, они подчеркивают сложность инфляционного ландшафта и проблемы, с которыми сталкиваются политики. Трейдеры будут внимательно следить за будущими данными, чтобы оценить вероятность каких-либо изменений в позиции ФРС, что повлияет на динамику USD/CHF.

В заключение следует отметить, что пара USD/CHF получила небольшую передышку в своем нисходящем движении. Однако медвежьи настроения сохраняются. Смешанные сигналы от данных по PCE подчеркивают нюансы текущей экономической ситуации. Трейдерам следует сохранять бдительность и адаптироваться к новой информации по мере ее появления. Взаимодействие между финансовыми показателями и монетарной политикой будет играть решающую роль. Она определит будущую траекторию движения пары USD/CHF.