Продажа на «открытие» и продажа на «закрытие» — два основных понятия в торговле опционами, деятельности на финансовом рынке, которая включает в себя контракты, предоставляющие держателю право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее определенной цене (цене исполнения) в определенную дату или до нее (дата истечения срока действия).
Эти термины особенно актуальны при торговле опционами, где инвесторы могут использовать различные стратегии для получения прибыли от движения цен на базовые активы, не обязательно владея ими напрямую. В этом подробном обзоре мы рассмотрим определения, механику и различия между опционными стратегиями «продажа на открытие» и «продажа на закрытие».
Прежде чем перейти к рассмотрению стратегий «продажа на открытие» и «продажа на закрытие», важно понять некоторые основы торговли опционами.
Виды опционов:
Опцион колл:
Опцион колл дает держателю право купить базовый актив по цене исполнения до даты истечения срока действия.
Опцион колл:
Опцион «пут» дает держателю право продать базовый актив по цене исполнения до даты истечения срока действия.
Участники торговли опционами:
Покупатели (держатели) опционов:
Это инвесторы, которые приобретают опционные контракты, выплачивая премию за право купить (опцион колл) или продать (опцион пут) базовый актив.
Продавцы опционов (продавцы):
Это инвесторы, которые создают опционные контракты, получая премию в обмен на принятие обязательства купить (в случае опциона «пут») или продать (в случае опциона «колл») базовый актив, если держатель исполнит опцион.
Продажа до открытия:
Под «продажей до открытия» понимается действие по открытию короткой позиции по опционному контракту. В этом сценарии продавец опциона создает и продает на рынке новый опционный контракт. Продавец получает премию от покупателя, который теперь является держателем опционного контракта.
Механика продажи на открытие:
Анализ рынка:
Перед тем как начать продажу позиции «sell to open», продавец обычно проводит анализ рынка, чтобы определить подходящую опционную стратегию на основе своих прогнозов относительно движения цены базового актива.
Выбор опциона:
Продавец выбирает конкретный опционный контракт для продажи, учитывая такие факторы, как цена исполнения, дата истечения и премия.
Размещение заказов:
Продавец подает ордер на продажу своему брокеру, указывая детали опционного контракта, включая количество контрактов для продажи и любые дополнительные условия.
Получение премии:
После исполнения заказа на продажу продавец получает от покупателя премию, которая представляет собой его максимальную потенциальную прибыль от сделки.
Пример продажи на открытие:
Рассмотрим пример:
— Трейдер А считает, что цена акции XYZ останется ниже $50 до конца месяца.
— Трейдер А решает продать для открытия 1 опционный контракт пут на акции XYZ с ценой исполнения $50 и датой истечения в конце месяца.
— Трейдер A получает премию в размере $200 от трейдера B, который считает, что цена акции XYZ вырастет выше $50 к дате истечения.
Продавать до закрытия:
С другой стороны, «продажа до закрытия» означает закрытие существующей длинной позиции по опционному контракту. В этом сценарии держатель опциона продает контракт обратно на рынок, фактически выходя из своей позиции.
Механика продажи до закрытия:
Оценка позиции:
Держатель оценивает свою позицию по опционам, учитывая такие факторы, как текущие рыночные условия, прибыль или убыток, а также общую торговую стратегию.
Размещение заказа:
Если владелец решает продать опционный контракт, он подает ордер на продажу своему брокеру, указывая данные контракта и количество продаваемых контрактов.
Исполнение:
После исполнения ордера на продажу держатель продает опционный контракт обратно на рынок, получая прибыль или убыток в зависимости от разницы между ценой продажи контракта и первоначальной ценой покупки.
Пример продажи до закрытия:
Продолжая предыдущий пример:
Предположим, что цена акций XYZ снижается, в результате чего опционный контракт пут, которым владеет трейдер А, увеличивается в цене.
Трейдер А решает продать и закрыть опционный контракт до истечения срока действия, чтобы получить прибыль.
Трейдер А подает ордер на продажу своему брокеру и продает опционный контракт обратно на рынок, получая премию в размере 300 долларов.
Торговля опционами и начинающие трейдеры
Для начинающих трейдеров торговля опционами может быть как захватывающей, так и пугающей. Опционы — это финансовые инструменты, которые дают трейдерам право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по определенной цене в течение определенного срока. Хотя торговля опционами дает возможность получить значительную прибыль, она также связана с рисками, которые могут не подойти неопытным трейдерам.
Соображения для начинающих трейдеров:
Прежде чем приступать к торговле опционами, начинающим трейдерам следует тщательно изучить их. Понимание основных концепций, терминологии и стратегий необходимо для принятия обоснованных решений.
Воспользуйтесь образовательными ресурсами, предоставляемыми брокерскими фирмами, онлайн-курсами, книгами и авторитетными финансовыми сайтами.
Начните с малого:
Начните с небольшого капитала, выделенного на торговлю опционами. Это позволит начинающим трейдерам набраться опыта, не рискуя понести значительные потери.
Не вкладывайте больше, чем вы можете позволить себе потерять, особенно при изучении новых торговых стратегий.
Практикуйтесь в бумажной торговле:
Многие брокерские платформы предлагают бумажную торговлю или симуляцию торговых счетов, позволяя трейдерам отрабатывать опционные стратегии, не рискуя реальными деньгами.
Бумажная торговля помогает начинающим трейдерам ознакомиться с механикой торговли опционами и протестировать различные стратегии в безрисковой среде.
Поймите риски и вознаграждения:
Торговля опционами сопряжена с неизбежными рисками, включая возможность потери всей премии, уплаченной за опцион. Начинающие трейдеры должны понимать риски, связанные с торговлей опционами, включая волатильность, временной распад и возможность быстрого движения цены.
Хотя опционы дают возможность получить высокий доход, они также несут риск значительных потерь, особенно если трейдер не знаком с динамикой рынка.
Управление рисками:
Применяйте методы управления рисками, такие как установка стоп-лосс ордеров или ограничение размера позиции, для защиты от значительных потерь.
Начинающие трейдеры должны четко понимать, как они относятся к риску, и установить правила управления рисками для защиты своего капитала.
Обращайтесь за советом:
Обратитесь за советом к опытным трейдерам, финансовым консультантам или наставникам, которые могут дать ценные знания и рекомендации по торговле опционами.
Участие в онлайн-сообществах, форумах или торговых группах также может обеспечить поддержку и возможность перенять чужой опыт.
Разница между продажей на открытие и продажей на закрытие:
Инициация и завершение:
«Продажа на открытие» подразумевает инициирование новой опционной позиции путем продажи контракта на рынке. В отличие от этого, «продажа на закрытие» предполагает прекращение существующей опционной позиции путем продажи контракта обратно на рынок.
Держатель против продавца:
При «продаже на открытие» продавец (продавец) опциона получает премию от покупателя (держателя), а при «продаже на закрытие» держатель опциона продает контракт обратно на рынок.
Реализация прибыли/убытков:
«Продать до открытия» позволяет продавцу получить прибыль, равную полученной премии, если срок действия опциона истекает без потерь или он может быть выкуплен по более низкой цене. В отличие от этого, «продажа до закрытия» позволяет держателю получить прибыль или убыток на основе разницы между ценой продажи и первоначальной ценой покупки опционного контракта.
Прогноз рынка:
«Продать, чтобы открыть» обычно используется инвесторами, настроенными медвежьими или нейтральными в отношении цены базового актива, в то время как «продать, чтобы закрыть» может использоваться инвесторами для фиксации прибыли или сокращения убытков по существующим опционным позициям.
В общем, «продажа на открытие» и «продажа на закрытие» — это важные понятия в торговле опционами, представляющие собой начало и завершение опционных позиций соответственно. «Продажа на открытие» подразумевает продажу нового опционного контракта на рынке, а «продажа на закрытие» — продажу существующего опционного контракта обратно на рынок.
Понимание этих понятий крайне важно для инвесторов, стремящихся эффективно ориентироваться в сложном мире торговли опционами. Будь то открытие новых позиций или управление существующими, опционные трейдеры должны тщательно учитывать рыночные условия, допустимый риск и инвестиционные цели, чтобы достичь желаемых результатов.
COMMENTS